제목 [기업분석] 증권사 기업 분석
분류 성장동력산업 판매자 정한솔 조회수 36
용량 3.63MB 필요한 K-데이터 7도토리
파일 이름 용량 잔여일 잔여횟수 상태 다운로드
[기업분석] 증권사 기업 분석.pdf 3.63MB - - - 다운로드
데이터날짜 : 2023-10-11 
출처 : 증권사 
페이지 수 : 27 

기업분석
키움증권 (039490) 강점 발휘 34
삼성증권 (016360) 이유있는 투자 매력도 37
NH 투자증권 (005940) 신뢰 구축 효과 40
한국금융지주 (071050) 과도한 걱정 43
미래에셋증권 (006800) ROE 회복을 향해 46

 


 

걱정없는 사업구조 브로커리지 강점을 지닌 증권사이다. 브로커리지 시장점유율은 20%대로 여전 히 업계 1위를 유지하고 있다. 이러한 구조 특성 상 거래대금 증가에 따른 ROE민감도가 높다(일평균 거래대금 1조원 증가 ROE +23bp vs. 업종 평균 16bp). 이는 반대로 시장 변동성과 연관된 자산 비중이 적다는 것을 뜻한다 (2Q23 자산 내 IB, 트레이딩 및 금융상품 수익 관련 자산 비중 43% vs. 업종 평균 50%). 즉, 현 증권업에 있어 가장 큰 화두인 부동산PF 관련해 가장 적은 익스포져를 지니고 있다. 2Q23 자본대비 국내 부동산PF 및 해외 투자 비중은 약 20%(vs. 업종 평균 48%)에 불과하다. 2023E 당기순이익 7,330억원 전망 2023년 당기순이익은 전년대비 44.4% 증가한 7,330억원을 전망한다. 타사대비 안정적인 브로커리지 관련 수익을 창출할 것으로 추정한다. 1) 3Q23 일평균 거 래대금이 23.1조원으로 여전히 높은 수준(vs. 2Q23 21.2조원, 3Q22 13.8조원)을 유지하는 것은 물론, 2) 7~8월 평균 신용공여 잔고가 20.3조원(vs. 2Q23 19.4조 원, 3Q23 18.7조원)을 기록하고 있기 때문이다. 한편 3) 2Q 중 CFD 충당금 적 립 이슈가 있었으나, 타사대비 부동산PF 익스포져가 적어 상대적으로 충당금 부담이 적을 것으로 예상한다. 투자의견 Buy, 적정주가 124,000원으로 커버리지 개시 투자의견 Buy와 적정주가 124,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다. 적정주 가는 12m Fwd BPS 208,935원에 Target PBR 0.59배를 적용하였다. Target PBR 은 3개년 평균 ROE 13.3%, COE 22.4%를 적용하였다. 업종 내 최선호주로 추 천한다

 

스크린샷 2023-08-30 133256.png



※ 본 서비스에서 제공되는 각 저작물의 저작권은 자료제공사에 있으며 각 저작물의 견해와 DATA 365와는 견해가 다를 수 있습니다.

List of Articles
번호 분류 제목 K-데이터 판매자
K데이터 무통장 입금을 통한 충전 방법
6443 성장동력산업 [산업분석] 유통분야_백화점/면세점 3Q23 Preview 5도토리 정한솔
6442 성장동력산업 [산업분석] 방위산업 기업 분석 9도토리 정한솔
6441 성장동력산업 [산업분석] 금융권 기업 분석 7도토리 정한솔
6440 성장동력산업 [산업분석] 엔터분야_3Q23 실적 Preview 7도토리 정한솔
» 성장동력산업 [기업분석] 증권사 기업 분석 7도토리 정한솔
6438 성장동력산업 [산업분석] OPEC+의 석유시장 주도권 5도토리 정한솔
6437 성장동력산업 [산업분석] 석탄 가격 왜 오를까 5도토리 정한솔
6436 성장동력산업 [산업분석] LPG 업체 핵심 이익 지표는 세전이익 5도토리 정한솔
6435 성장동력산업 [산업분석] 저탄소 철강으로 가는 길 9도토리 정한솔
6434 성장동력산업 [기술분석] 환자 맞춤형 3D 프린팅 모형을 이용한 수술 시뮬레이션 11도토리 정한솔
6433 성장동력산업 [기술분석] 신약 디자인(DNDD)에 이용되는 생성 예측 모델 동향 5도토리 정한솔
6432 생명공학/바이오 [기술분석] 항암제에 대한 이해 및 동향 9도토리 최민기
6431 성장동력산업 [기술분석] 美 농업, 애그테크 도입 증가 3도토리 최민기
6430 성장동력산업 [기술분석] 배양육 등 대체 단백질 생산과 판매를 위한 가이드라인 필요 5도토리 최민기
6429 성장동력산업 [기술분석] VR, 의료현장에진출 수술훈련에사용 3도토리 최민기
6428 생명공학/바이오 [기술분석] 환자 중심 의약품 개발의 필요성 7도토리 최민기
6427 성장동력산업 [기술분석] 첨단대체시험을 통한 비임상 산업 활성화 기술 9도토리 최민기
6426 성장동력산업 [기술분석] 심전도신호를 이용한 생체암호시스템 기술 동향 5도토리 최민기
6425 성장동력산업 [시장동향] 오만, 화장품 시장동향 3도토리 김민성
6424 성장동력산업 [시장분석] 싱가포르, 도심 속 농업 트렌드 3도토리 김민성