제목 [기업분석] 화승엔터프라이즈 4Q 실적은 물류망 회복 지연으로 컨센서스 하회 전망
분류 성장동력산업 판매자 조정희 조회수 37
용량 817.9KB 필요한 K-데이터 1도토리
파일 이름 용량 잔여일 잔여횟수 상태 다운로드
[기업분석] 화승엔터프라이즈 4Q 실적은 물류망 회복 지연으로 컨센서스 하회 전망.pdf 817.9KB - - - 다운로드
데이터날짜 : 2022-02-08 
출처 : 기업 
페이지 수 :

물류망 회복 지연과 믹스 악화로 영업이익 컨센서스 하회할 전망 21.4Q(yoy) 연결 매출액은 2,661억(-10.3%), 영업이익 93억(-60.6%)으로 컨센서스 (매출액 2,909억/영업이익 151억)를 하회할 것으로 전망한다. 이는 1) 공급망 회복 지연에 따른 매출 이연, 2) 반제품 매출 비중 상승에 따른 믹스 악화, 3) 봉쇄 조치 관련 비용(근로자 체류, 백신 접종 비용) 반영에 기인한다. 가동률 회복과 견고한 전방 수요. 하지만 물류망 회복 지연 장기화될 전망 베트남 공장 가동이 정상화되고 있다. 12월 말 기준 가동률은 80% 중반대로 19년 수 준을 회복한 것으로 파악된다. 12월 말까지 추가적인 봉쇄 강화 조치는 없는 상황이 며, 2월 초 봉쇄 조치 완화가 검토 중인 것으로 파악된다. 전방 수요도 견조할 것으로 전망한다. 하반기부터 고객사가 신제품 발주를 줄이고 동사의 주력 제품인 스테디셀러 재고를 기반으로 전방 수요에 대응하고 있는 것으로 추정하기 때문이다. 리스타킹 수요가 견조하기 때문에 물류망 차질이 완화되면 이연 매출이 반영되면서 외형과 수익성이 크게 개선될 것으로 전망한다. 4분기 완제품 재 고도 역대 최대 수준일 것으로 추정한다. 다만 물류망 차질이 예상 대비 장기화될 것으로 판단한다. 1월초 동남아-중국운송운 임지수(CFFI)는 전년 대비 130%, 전월 대비 33% 상승하는 등 연이은 신종 변이 바 이러스 출현에 따른 항만 체화 현상을 반영하고 있다. 올해 Capa 확장과 신사업 진출, 수직계열화 추진 효과 반영될 전망 목표 주가는 기존 22,000원에서 19,000원으로 하향한다. 올해 상반기 물류망 차질 영향이 지속될 것으로 판단해 22년 EPS 전망치를 하향 조정했다. 하지만 물류망 문 제가 완화된다면 올해는 팬데믹 이후 턴어라운드 원년이 될 전망이다. 1) 나이키 협 업 기반 의류 신사업 진출, 2) 인도네시아 200만족 Capa 증설, 3) 갑피(Upper) 부자 재 업체 인수에 따른 수직계열화 효과가 가시화될 예정이기 때문이다. 베트남 위주 생산 지역 편중 완화와 수직계열화 시너지로 업계 내 경쟁 우위가 강화될 전망이다



※ 본 서비스에서 제공되는 각 저작물의 저작권은 자료제공사에 있으며 각 저작물의 견해와 DATA 365와는 견해가 다를 수 있습니다.

List of Articles
번호 분류 제목 K-데이터 판매자
K데이터 무통장 입금을 통한 충전 방법
1909 성장동력산업 [산업분석] 인터넷 - P2E게임의 국내 출시를 둘러싼 갈등 1도토리 조정희
1908 성장동력산업 [기업분석] 아모레퍼시픽 4Q21 Preview: 어려운 중국 1도토리 조정희
1907 성장동력산업 [기업분석] 고려아연 4Q21 Preview: 안정성에 더해질 성장성 1도토리 조정희
1906 성장동력산업 Daily Market View - 파생상품 투자전략 1도토리 조정희
1905 성장동력산업 [기업분석] 대우건설 실적 개선 흐름 이어갈 전망 1도토리 조정희
1904 성장동력산업 [기업분석] 덕산하이메탈 2022년부터 시작되는 중장기 성장 스토리 1도토리 조정희
1903 성장동력산업 [기업분석] 브이원텍 2차전지 장비 수주와 산업용 로봇의 실적 모멘텀 1도토리 조정희
1902 성장동력산업 [기업분석] 삼성엔지니어링 높아진 이익 레벨, 수주 반등 기대 1도토리 조정희
1901 성장동력산업 Daily Forex Live 강경한 연준 정상화 의지에 대한 내성? 약달러 전환에 1,180원 진입 1도토리 조정희
1900 성장동력산업 [기업분석] DL이앤씨 할인 요인 축소 , 저평가 해소 기대 1도토리 조정희
1899 성장동력산업 [기업분석] GS건설 양호한 실적 , 비주택 부문 확대 긍정적 1도토리 조정희
1898 성장동력산업 주식시장 투자전략 미국에 남은 변수와 활로 1도토리 조정희
1897 성장동력산업 주식시장 투자전략 높아진 경계심, 글로벌 환율 점검 1도토리 조정희
1896 성장동력산업 [기업분석] KT 22년에도 No.1 1도토리 조정희
1895 성장동력산업 [기업분석] 신한지주 산뜻한 새 출발을 향해 1도토리 조정희
1894 성장동력산업 [기업분석] 현대미포조선 통상임금 충당금 반영은 2022년 성장폭 증가를 의미 1도토리 조정희
1893 성장동력산업 [기업분석] LIG넥스원 수주 확대에 따른 중장기 성장성 부각 전망 1도토리 조정희
» 성장동력산업 [기업분석] 화승엔터프라이즈 4Q 실적은 물류망 회복 지연으로 컨센서스 하회 전망 1도토리 조정희
1891 성장동력산업 [산업분석] 소비재 - 비대면 업무 환경 보편화, 협업툴 시장 성장 기대된다 1도토리 조정희
1890 성장동력산업 [기업분석] 인카금융서비스 O PM 의 레버리지 효과가 매력적 인 GA 1도토리 조정희