제목 SK하이닉스 주주환원 정책 강화 + 솔리다임 손익 반영 + DRAM 업사이클 진입
분류 성장동력산업 판매자 조정희 조회수 44
용량 998.9KB 필요한 K-데이터 1도토리
파일 이름 용량 잔여일 잔여횟수 상태 다운로드
SK하이닉스 주주환원 정책 강화 + 솔리다임 손익 반영 + DRAM 업사이클 진입.pdf 998.9KB - - - 다운로드
데이터날짜 : 2022-02-03 
출처 : 기업 
페이지 수 :  

투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 160,000원으로 유지 - 목표주가는 2022년 추정 BPS에 P/B 1.6배 적용하여 산출 2021년 4분기 실적은 컨센서스 부합, 22~24년 주주환원정책 강화 - 2021년 4분기 매출은 12.4조원, 영업이익은 4.2조원으로 컨센서스 부합 - 1분기 B/G 가이던스로 DRAM 한자리수 중후반% 하락, NAND 20% 증가(솔리 다임 포함시)를 제시하며 시장 기대치 상회. 1분기 판매량 확대 보다는 가격 하 락에 방어할 계획 - 2022년부터 3개년 신규 주주환원정책으로 강화: 1) 연간 고정 배당금 20% 인 상, 2) 분기 배당 실시, 3) 연간 FCF의 5% 규모의 4분기 지급하는 추가 배당금 유지, 4) 3년간(22년~24년)발생하는 FCF의 50%를 재원으로 환원할 예정 자회사 솔리다임 손익 반영하며, 2022년 영업이익 19.4조원으로 상향 - 인텔 NAND 사업부문 인수 1차 단계를 완료한 연결 자회사 “솔리다임” 설 립, 2021년 연말 기준 대차대조표에 반영, 2022년 1분기부터 손익계산서에 인 식 - 재고자산, 유형자산 등으로 8.6조 인식, 무형자산 등으로 1.7조원을 반영했음. 특히, 무형자산(영업권)에 대해서는 손상이 없을 시 상각 계획이 없음을 명시 - 2021년 연간 인텔 NAND 사업부문은 약 40억달러의 매출과 14억달러의 영업 이익(OPM 35%) 기록. 솔리다임의 22년 매출 6.9조원 영업이익 1.7조원 추정 - SK하이닉스 기존 NAND 사업부와 인수한 자회사 솔리다임의 제품 포트폴리오 가 겹치는 부분이 크지 않아 합병 후 시너지 기대. SK하이닉스의 기존 NAND 제품은 CTF 방식인 한편, 솔리다임의 NAND 제품은 FG(Floating Gate) 방식이 주력. FG 방식은 모바일향 NAND 보다는, 데이터센터향 SSD 및 QLC/PLC 구 현에 있어 유리한 기술. 또한, 솔리다임의 SoC/펌웨어 기술을 SK하이닉스의 NAND 제품에 활용해 공격적인 시장 확대와 수익성 개선이 가능할 전망



※ 본 서비스에서 제공되는 각 저작물의 저작권은 자료제공사에 있으며 각 저작물의 견해와 DATA 365와는 견해가 다를 수 있습니다.

List of Articles
번호 분류 제목 K-데이터 판매자
K데이터 무통장 입금을 통한 충전 방법
1549 성장동력산업 하나마이크론 구조적 성장의 초입에서 1도토리 조정희
1548 성장동력산업 POSCO 4Q21 Review: 변화의 시작을 알리다 1도토리 조정희
1547 성장동력산업 은행 - 금융시장 흐름에 따라 은행 금리도 상승세 1도토리 조정희
1546 성장동력산업 SK이노베이션 2022 년 배터리 할인 해소로 주가상승 기대 1도토리 조정희
1545 성장동력산업 삼성카드 미래가 불확실한 건 다 마찬가지 아닐까 1도토리 조정희
1544 성장동력산업 SK하이닉스 의심할 여지 없는 1도토리 조정희
1543 성장동력산업 롯데정보통신 비용은 일회적 . 매출은 지속적 1도토리 조정희
1542 성장동력산업 호텔신라 4Q21 리뷰 : 중국發 단기 불확실성 1도토리 조정희
1541 성장동력산업 POSCO 2분기 업황 회복 기대 1도토리 조정희
1540 성장동력산업 SK이노베이션 배터리 적자 확대 1도토리 조정희
1539 성장동력산업 POSCO 4Q21 Review 원가 전이가 어려운 업황 1도토리 조정희
1538 성장동력산업 LS ELECTRIC 4Q21 Review 서서히 회복 중 1도토리 조정희
1537 성장동력산업 LG유플러스 모든 것을 갖췄다 1도토리 조정희
1536 성장동력산업 美 GDP, 4Q에 예상 웃돌았 으나 올해 1Q는 둔화 예상 1도토리 조정희
1535 성장동력산업 美 1월 ISM, 오미크론 본격 화로 신규주문-생산 부진 1도토리 조정희
1534 성장동력산업 NH투자증권 업황부진에도 향상된 이익력 1도토리 조정희
» 성장동력산업 SK하이닉스 주주환원 정책 강화 + 솔리다임 손익 반영 + DRAM 업사이클 진입 1도토리 조정희
1532 성장동력산업 SK이노베이션 4분기, 컨센 대비 하회하는 실적 기록 1도토리 조정희
1531 성장동력산업 LG유플러스 깔끔한 마무리, 힘찬 출발 1도토리 조정희
1530 성장동력산업 효성 지분법 이익 감소로 예상 하회 1도토리 조정희