1. 단기 저점 형성 가능한 선물 가격 KOSPI200 선물, 최근 하락 과정에서 60일 이평선 기준 이격도 92%대까지 하락. 1월 25일 거래량 약 45만 계약으로 급증해 매도 클라이막스로 볼 수 있는 모습 외국인 선물 시장에서 지난 12월 만기 이후 약 57,000계약 순매도. 12월 만기 스프레드 매수로 누적 포지션 -488계약 수준이지만 스프레드 거래 제외한 누적 순매도 규모는 2016년 3월 만기 이후 최대 수준 2. 장기 조정 진행 중이지만 과매도 국면 KOSPI200 지수 월봉으로 MACD 매도신호 이미 발생. 1년 이상 매수 신호 발생 후 매도 신호 발생할 경우 장기 조정으로 이어지는 경향 존재 최근 주가 급락 과정에서 VKOSPI 장 중에 27% 수준까지 상승. 과거 장기 하락 추세 진행 중에도 극단적 하락 국면 제외 시 VKOSPI 25% 위에서는 단기 내지 중기 저점대 형성 3. 옵션시장 심리 지표의 흐름 1월 25일 Put Call Ratio는 251% 수준까지 상승. 일반적으로 이 지표가 200%를 넘어설 경우 단기 저점대 형성하는 모습 보임 원달러 환율은 이전 고점대 도달해 저항 예상되지만 장기로는 상승 삼각형 형성 중. 장기 상승세 유효한 모습으로 단기 조정 있더라도 결국은 신고가 경신할 전망 1. 단기 저점 형성 가능한 선물 가격 KOSPI200선물 가격은 1월 12일 이후 10 거래일에 걸쳐 하루를 제외하고 모두 하락했다. 하락세가 이어지는 과정에서 선물 가격은 370p 수준에 위치한 11월 말 저점대의 지지대 를 이탈했고, 이제는 10월과 11월 저점대를 연결한 추세대선이 위치한 지지대에 도달했 다. 60일 이평선 기준 이격도는 92.71%로 10월 13일 이후로 가장 낮은 수준까지 하락했 고, RSI 등 보조지표 상으로도 과매도권에 도달했다. FOMC의 결과와 우크라이나의 지정 학적 리스크의 전개 과정 등이 영향을 주겠지만 기술적으로는 충분히 반등 가능한 영역에 도달한 모습이다. 외국인 투자자들은 작년 12월 만기에 약 52,000계약의 매수 포지션을 롤오버했고, 전일 까지 누적 순매수는 -488계약을 기록 중이다. 그러나 12월 만기까지 스프레드 거래로 롤 오버한 물량을 제외하면 만기 익일 이후로 외국인 누적 순매도는 최대 -57,704계약을 기 록했다. [챠트2]에서 2016년 3월 만기 이후부터 외국인의 스프레드 거래를 제외한 이전 만기 이후 다음 만기까지 최대 누적 순매도 계약을 표시했다. 지난 12월 만기 후 외국인 최대 누적 순매도 계약 수는 가장 낮은 수준을 기록 중이다. 스프레드 거래를 제외한 누 적 순매수로만 본다면 외국인들이 가로 매도할 수 있는 물량은 제한적이라고 할 수 있다.