<AI 네트워크 밸류체인 급증>
 

- 9월 이후 미국 AI 네트워크 밸류체인 급증(그림1), 평균 주가 상승률 27.1% 기록
 

- 대표적인 AI 네트워크 관련주인 셀레스티카 메타 아마존향 AI 네트워크 장비공급 은 9월 저점 41.03 대비 +49.3 % 상승 후

  11일 800G 스위치인 DS4100 공개로 +2.9% 추가 상승
 

- 그외 대표적인 북미 AI 네트워크 관련주인 Coherent, Lumentum, Arista Networks 는 각각 9 월 이후 +45.5 %%, +28.7%,

  + 27.6%의 주가 상승 기록

<AI 중심축은 네트워크 장비로 이동중, 800G 업그레이드 Cycle에 주목>

- AI 네트워크 시장의 핵심은 1) GPU 의 탑재량 증가만큼 네트워크 장비의 수요 증가가  데이터전송 속도 상승을 위해 기존 범용
  서버 대비 고성능의 네트워크 장비들 이 요구된다는 점

- AI를 학습하기 위해서는 GPU를 서로 연결하여 협업할 수 있는 거대한 GPU Cluster 구성이 필요하고 구성 과정에서 GPU의 성능      개선을 위해 수많은 네트워크 장비를 사용. 특히 데이터센터 네트워크는 일반적으로 물리포트,

  케이블이 많이 필요한 Leaf-spine 구조를 채택 중

- 또한 GPU간의 연결 과정에서, 저성능 네트워크 장비를 사용할 경우 내부 통신에서의 병목현상을 초래. 이를 해결하기 위해 AI 데이    터센터의 경우 기존 클라우드 서버들이 사용하던 100G, 200G 장비가 아닌 고성능의 400G, 800G 네트워크 장비를 탑재

- 대표적으로 엔비디아는 H100 GPU 노드연결에는 400G를 기본사양으로 권고. 더 나아가 곧 출시될 Blackwell 신제품 400/800G    인터페이스 구성을 갖추고, 내년부터는 1.6T(1600G)로 업그레이드시킬 계획 → AI가 네트워크 장비의 업그레이드 주기를 앞당김      에 따라 하이엔드 네트워크 장비의 침투율은 지속 상승할 전망
 

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