1) 광산업체들의 감산

최근 구리, 니켈, 리튬 광산들의 감산 소식이 많다. 이는 금속 가격 하락과 운영 비용 증가에 기인한다. 배터리 메탈인 니켈, 코발트, 리튬은 중국의 EV 구매 보조금 중단 으로 인한 EV 수요 둔화와 공급능력의 확대가 큰 영향을 미쳤다. 베이스 메탈인 구리, 아연, 납은 중국의 수요 부진과 미국의 금리 인상 효과로 인해 가격이 오르기 힘든 상황이 지속되었다. 이에 광산업체들은 광산 운영을 중단하고 있어 TC 는 하락하고 금 속 가격의 하방이 지지되고 있다. 제련소들 또한 유지보수에 들어가거나 가동률을 낮추고 있는 상황이다.

2) 완성차 업체들의 광물 직접 투자/계약 늘어나

이번주, 현대차와 中 간펑리튬의 수산화리튬 4 년 계약이 큰 이슈로 부상했다. 전기차 산업의 ‘22~’23 년 주된 투자 흐름 양상이 지속되고 있다. 주요 완성차 업체들은 소재 확보를 위해 직접 광산/제련 업체에 투자하거나 공급 계약을 맺었다. GM 은 Livent, Lithium Americas 에 공급/투자 협약을 맺은 바 있고, Ford 도 Albemarle 과 공급 파트 너십을 맺었다. 중국 업체도 마찬가지다. 저번 주 BYD 가 브라질 Sigma Lithium Resources 를 인수 검토 중이라는 것이 밝혀졌는데 작년부터 Tesla, VW, CATL 등은 Sigma Lithium 을 인수 검토 중에 있었다. 완성차 업체들의 공급망 앞단 연결은 소재 확보를 통한 가격 경쟁력 향상과 셀 메이커와의 협상력 강화에 도움이 된다. 셀 메이 커들 또한 투자를 진행 중인데, 24/1/12 삼성 SDI 는 Canada Nickel 의 주식 8.7%를 취득하기로 했고 10%의 니켈 프로젝트의 권리를 가지게 되었다. LGES 또한 리튬/니 켈 프로젝트에 투자 중이며, SKOn 또한 리튬 기업에 지분 투자한 바 있다. 완성차와 셀메이커 간의 협상력 차이는 배터리 기술이 가장 중요하겠지만, 원소재 확보 측면 에서도 나타날 것이라 판단한다.
 

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------