Ⅰ. 연구배경

Ⅱ. 역내·외 원화외환시장 현황 및 관계
1. 우리나라의 외환시장 거래 구조
2. 역내·외 원화외환시장 현황
3. 비거주자와 은행 간의 NDF거래 및 환율 영향
4. 현물환율과 NDF환율 간의 관계 분석

Ⅲ. 외환시장 개방 확대에 따른 영향 분석
1. 선행 연구
2. 외환시장모형 설정 및 분석방법
3. 외환시장 개방 효과에 대한 시뮬레이션 분석

Ⅳ. 요약 및 시사점

우리나라의 역내 은행간(interbank) 외환시장의 거래구조와 메커니즘을 간략히 설명 하면 다음과 같다. 우선 시장참가자는 원칙적으로 외국환거래법상 외환당국에 등록된 국 내은행과 외은지점 등 외국환은행으로 제한된다.02 그 밖에 외국환은행은 아니지만 국내 증권사03가 2003년 이후 은행간 외환시장에 참여하고 있는데 이는 2000년대 이후 국내외 증권투자자금의 유출입 규모가 크게 확대된 데 따른 것이다. 금번 정부의 외국인에 대한 은행간 외환시장 개방 계획은 현행 외국환거래법에서 명시한 외국환은행 이외의 참가범 위 확대 조치라 할 수 있다. 은행간 시장에서의 현물환거래는 주로 외국환중개회사를 통한 중개거래가 대부분이 다. 현재 현물환거래는 국내 계열의 2개 중개사04만 중개업무가 허용되고 있다. 반면 다수 의 외국계중개회사에 대해서는 현물환중개 업무가 허용되지 않고 있어 이들은 주로 엔/ 달러나 유로/달러 등 이종통화에 대한 중개업무나 역외 비거주자와의 NDF 거래 및 외환 스왑 거래 등에 대한 중개업무에 치중하고 있다. 현재 은행간 시장에서 거래되고 있는 통화는 원/달러 및 원/위안05 두 시장만 존재한 다. 원/달러 현물환거래의 경우 최소 거래단위는 100만달러이며 100만달러씩 증액할 수 있다. 역내 시장의 중개거래 시간은 우리나라 주식시장 개장시간과 동일하게 오전 9:00 ~ 오후 3:30으로 되어 있다. 중개방식은 과거 전화나 메신저 등을 통한 방식보다는 대부분 전자중개시스템(Electronic Broking System: EBS)을 통해 체결되고 있다. 환율의 표기 방식은 소수점 한자리(10전 단위)까지 표기하고 있다. 이와 같은 서울외환시장에서의 현 물환 매매방식에 관한 세부적인 사항들은 은행간 외환시장 참가자들의 민간자율협의기 구인 ‘서울외환시장운영협의회’에서 정하고 있다.