IT/반도체

[2월 성과분석] 

• 2월 반도체 업종 지수는 0.5% 상승하며 코스피 수익률 0.8%p 상회함. 지난달 반도체 업황 턴어라운드 기대로 크 게 상승한 이후 실질적 개선 기다리는 구간 진입

• 특징주로는 SK하이닉스가 4Q22 실적 저점 기대감으로 외인 저가 매수세 이어지며 코스피 수익률 1.0%p 상회

[2월 주요 이슈 & 키워드]

요동치는 생산 계획

• 이전 전망 대비 큰 차이는 없지만 생산 Bit Growth 관련 전망치가 오락 가락. 22년 4분기 IR 이후 톤이 높아지는 듯 했으나, 다시 제자리로 돌아가는 분위기로 파악됨. 이 역시도 최종 결정 사항은 아님

• 이러한 분위기는 하반기 수요 반등에 대해서 점점 자신감 이 낮아지는 것으로 해석됨

[3월 전망 및 투자전략] 

• 3월 반도체 업황은 부진한 상황이 이어질 전망

• 23년 1분기 고정 가격도 이전 전망 대비 부진할 전망

• 지난 4분기 Bit Growth가 업체별로 상이했고 시장 대비 Out perform 한 업체들이 다수이고, 이들 업체들은 상대적 으로 23년 1분기 출하에 어려움이 있을 것으로 예상

• 23년 1분기 가격 하락도 상당 수준일 것으로 예상. 다만 골이 깊어 지는 만큼 반등에 대한 기대감도 큰 상황