글로벌 투자기관들은 기업들의 기후변화 대응을 위한 실질적 행동을 촉구|1|􀁺 JP 모건, M&G 등 53개 대형 글로벌 투자기관들은 2050년 탄소중립 선언에도불구, 기업들이 기후변화 대응 관련 실질적 개선 노력에 소극적이라는 점을 지적╺ 이들은 기후변화 대응을 위한 유럽의 투자자 네트워크인 IIGCC(InstitutionalInvestors Group on Climate Change) 소속으로, 운용 자산은 총 14조 달러 규모􀁺 IIGCC는 온실가스 감축 계획의 명확한 공표와 이행 과정에 대한 경영진의 책임강화가 필요하며, 이를 위해 주주의 적극적 행동이 요구된다는 성명을 발표╺ 2천여개 글로벌 대기업 중 20% 이상이 탄소중립을 약속했지만, 감축 목표의 표준화및 이행 경과 공개에 소홀하다는 판단􀁺 투자기관들은 기후리스크에 대한 부담 뿐 아니라, 소비자로부터 탄소기업의 포트폴리오 제외 압력을 받고 있는 상황에서 기업들에게 적극적 이행 노력을 촉구􀂄 탄소중립을 위한 계량적이고 구체적인 목표 제시 및 정기적 공시 필요성을 주장􀁺 기업에 스튜어드십 수행을 위해 탄소중립 이행과 관련한 비교가능한 공시가선행되어야 하며, 기후행동100+의 벤치마크 지표에 근거한 공시를 요구╺ 기후행동100+는 파리협정의 목표를 기업들이 구체화하도록 주주권을 행사하는것을 목표로 결성된 글로벌 이니셔티브􀁺 벤치마크 지표는 온실가스 감축 목표, 탈탄소화 전략에 근거한 그린 수익과 자본지출, 기후정책 관여 정도, 기후 위험 관리를 위한 이사회 체계 등으로 구성╺ 벤치마크 지표는 10개의 주요지표, 보조지표 및 측정기준이 포함|1| "Big investors demand annual vote on companies’ net zero plans", Financial Times, 2021.7금 융 경 영 브 리 프제11권18호 2021.8.30~9.12 9∎ 기후행동100+ 탄소중립기업 벤치마크10가지 공개 지표 및 주요 보조 지표1 2050년까지(또는 그 이전) 온실가스 순배출량 제로 달성2장기(’36년~’50년) 온실가스 감축 목표(보조지표) 장기 온실가스 감축 목표치 또는 목표가 scope 1과 2 배출량의 최소 95% 이상, 관련된 scope 3 배출량을 커버(보조지표) 지구 온난화 수준을 1.5°C 로 제한3 중기(’26년~’35년) 온실가스 감축 목표 (보조지표는 2번과 동일)4 단기(’20년~’25년) 온실가스 감축 목표 (보조지표는 2번과 동일)5탈탄소화 전략 : 회사가 장기, 중기 및 단기 온실가스 감축 목표치를 충족하는 탈탄소화 전략을 갖고 있다(보조지표) 탈탄소화 전략에 저탄소 제품 및 서비스를 통한 ‘그린수익(green revenues)’에 관한 약속이 포함되어 있다6자본 조정 : (보조지표) 회사가 자본의 탈탄소화를 위해 노력하고 있다(보조지표) 회사가 미래의 자본 지출을 파리협약 목표에 맞추어 조정하는 데 사용되는 방법론을 공개한다7 기후 정책 관여 : (보조지표) 회사는 파리협약 달성을 위한 로비 입장을 갖고 있고, 직접적인 로비활동들은 협약의 목적과 일치한다8기후 거버넌스 : (보조지표) 기후변화 문제에 대한 이사회 감독 체계가 있다(보조지표) 회사 경영진의 보수체계에 기후변화 성과 요소가 포함되어 있다9 공정한 전환 : 회사가 저탄소 비즈니스 모델로의 전환이 회사 근로자 및 지역사회에 미치는 영향에 대해 고려하고 있다10 TCFD 공개 : (보조지표) 회사가 전략적 및 운영적 탄력성을 테스트할 수 있는 기후 시나리오 계획을 운용하고 있다자료 : Climateaction100+􀂄 특히 Say on Climate 캠페인 확산과 더불어 의결권 행사 등 적극적 주주관여를 요구|2|􀁺 Say on Climate 캠페인은 주주들이 주총에서 탄소감축 계획 등 기후전략에 대한투표를 진행하고, 경영진에 대한 책임을 부여하자는 취지에서 제안╺ 캠페인은 글로벌 헤지펀드 투자가인 크리스토퍼 혼이 정유회사인 쉘의 투자자들에게 기후변화전략 이행을 촉구하도록 제안한데서 시작􀁺 주주가 투자회사의 기후변화 전략에 대한 의결권을 행사하도록 하여, 이행여부를관리감독하고, 경영진에 대한 견제와 그린워싱을 경계하는 것이 핵심􀁺 S&P 등 다수의 기관들은 본 캠페인에 대한 지지를 표명하고 있으며, 유니레버,네슬레 등 10여개 글로벌 기업들이 동참하기로 합의╺ UN의 기후특사인 마크 카니는 본 캠페인이 기업의 책임과 의무, 지속가능성 사이에서 중요한 징검다리 역할을 하게 될 것이라며 옹호 의사를 밝힘╺ 반면 주주의 지나친 경영 간섭이 될 수 있다는 관점, 거수기로 전락할 가능성,Say on Pay의 사례처럼 실효성이 떨어지게 될 것이라는 우려 등도 병존􀂄 글로벌 투자기관들의 기후변화 트렌드 파악 및 공시표준화 관련 선제적 대응이 필요􀁺 국내에서도 3대 연기금 스튜어드십 코드 도입, 국민연금의 AIGCC 가입 등 국내기관투자자들의 적극적 의결권 행사를 위한 제도적 환경 및 인식 개선 중╺ 정기주총시 의결권 행사 기관투자자 수는 '16년 89개에서 '21년 724개로 크게 증가􀁺 특히 글로벌 기관투자자들을 중심으로 주주행동주의가 점차 강화될 것으로 예상되며, 향후 ESG가 주총의 핵심 어젠다로 부각될 가능성􀁺 국내 금융기관들도 해외 기관투자자들의 연대와 주주행동 강화 동향을 면밀히살피는 한편, 글로벌 기후변화 공시 표준화 등에 선제적으로 대응할 필요