[목 차]

이슈브리프
미국 고용시장 둔화가 물가에 미치는 영향 ················································ 1
북한포커스
최근 북한 주민의 여가활동 동향 ······························································· 4
금융시장
금리 ․ 환율 ․ 주가 ······················································································ 7

□ ‘22년 들어 미국 기업 경영자의 향후 사업환경과 고용에 대한 부정적인 시각 증가○ 미국 CEO 대상 조사 결과* 향후 6개월 간 매출과 고용이 증가할 것이라는전망은 줄어든 반면, 감소할 것이라는 전망은 증가 * Business Roundtable(미국 CEO 연합회)이 매분기 소속 CEO를 대상으로 향후 경영 환경(향후 6개월 매출, 투자, 고용 전망)에 대한 설문조사를 시행해 발표하며, ’22.3분기는 8.12일~9.7일에 진행 후 9.14일에 발표하였으며 170명의 CEO가 참여 - ’21.2분기 91%에 달하던 향후 6개월 매출 증가 전망 비중은 ‘22.3분기 65%로하락, 반대로 매출 감소 전망 비중은 1%에서 16%로 상승 - 같은 기간 향후 6개월 고용 증가 전망 비중은 60%에서 47%로 하락한 반면, 감소 전망 비중은 7%에서 19%로 상승 ○ 매출 증가 전망*이 ’21.2분기를 정점으로 하락하기 시작한 반면, 고용 증가전망**은 ‘21.4분기를 정점으로 하락해 6개월의 시차 발생 - 고용시장은 수요(생산)에 후행하며, 기준금리 인상(’22.3월 시작)의 직접적인영향을 받고 있음을 시사 * 매출 증가 전망(%): 91(‘21.2Q) → 81(3Q) → 88(4Q) → 82(’22.1Q) → 72(’2Q) → 65(3Q) ** 고용 증가 전망(%): 60(‘21.2Q) → 68(3Q) → 77(4Q) → 68(’22.1Q) → 50(’2Q) → 47(3Q) □ 팬데믹 이후 빠른 고용시장 회복을 견인한 대표 IT 기업들을 필두로 미국 고용시장 약화 조짐 확인 ○ 미국의 대표 IT 기업(Twitter+FAANG*) 6개社는 ‘10년~’21년 중 총 201만명을신규 고용, 해당 기간 중 미국 전체 신규 고용자 수(1,796만명)의 11.2%를 차지** * Meta(Facebook)社, Apple社, Amazon社, Netflix社, Alphabet(Google)社를 지칭하는 용어로 2010년대 미국 경제와 주식시장을 주도

- 팬데믹 기간인 ‘20년 미국 전체 고용자 수가 89만명 감소하는 상황에서도위 기업들은 비대면산업 부상으로 오히려 56만명 신규 채용 ○ 금리인상으로 미국 기업들의 전반적인 고용 환경이 악화된 가운데 리오프닝으로 비대면사업 부상 효과가 소멸함에 따라 대표 IT 기업들의 이익 감소폭이여타 기업에 비해 클 것으로 우려 - ‘19년~’21년 위 기업들의 당기순이익은 82% 증가해 S&P500 전체 증가율(27%)을 크게 상회, 그에 따라 시가총액 비중도 상승* * 위 6개 기업 시가총액이 S&P500 내에서 차지하는 비중은 ‘19년 15%에서 ’21년 22%로 증가 - ‘22년 11월 현재 시가총액 비중은 17%까지 하락, 위 기업의 ’22년 당기순이익이 여타 기업에 비해 크게 감소했을 것으로 추정* ⇨ 비용 감축 압박 심화 * ‘22년 연간 이익 확정치는 ’23.1분기에 확인 가능 - 트위터(Twitter)社는 전체 직원의 절반인 3,700명을 해고한데 이어 메타(이전Facebook)社와 아마존社도 각각 1만여명 감원 결정