 3Q22 영업이익 588억원으로 컨센서스(540억원) +8.9% 상회 예상  1) 고객사 내 동사의 점유율 상승 2) 초기 물량 생산 증가 3) 우호적인 환율 영향  2022년 영업이익 1,648억원(+131.8% YoY) 전망  중장기적으로도 FPCB의 사용처 확대와 LG전자로부터 인수한 차량용 휴대폰 무선 충전 사업의 실적 기여로 성장 가시성이 높다고 판단  투자의견 Buy, 적정주가 49,000원으로 상향. 섹터 내 최선호주로 제시 Buy 3Q22 Preview: 눈높이 상향 필요 3Q22 매출액 4,396억원(+31.7% YoY), 영업이익 588억원(+34.6% YoY)은 컨센서스 를 각각 +4.5%, +8.9% 상회할 전망이다. 작년 주요 경쟁사의 사업 철수로 인해 동 사의 실적 가시성이 이미 높은 상황이지만 추가적인 눈높이 상향이 필요하다. 핵 심원인은 1) 아이폰 향 주요 고객사의 점유율 확대와 주요 고객사 내 동사의 점유 율 확대가 동시에 진행되고 있다. 특히 동사는 이번 모델에서 수익성이 높은 프로 와 프로맥스 중심 공급이 확대되고 있어 실적 가시성이 높다. 2) 아이폰 14의 초기 물량 생산이 전작대비 높은 상황이다(아이폰13 2,500만대 → 아이폰14 3,400만대) 3) 동사에 우호적인 환율이 지속되고 있다. 2022년 영업이익 1,648억원(+131.8% YoY) 전망 2022년 매출액은 1조 6,230억원(+56.5% YoY), 영업이익 1,648억원(+131.8% YoY)을 전망한다. 북미 고객사향 매출액은 동사의 프로와 프로맥스 모델 내 점진적인 점 유율 상승을 통한 높은 성장이 예상된다. 우려가 많은 국내 고객사향 매출액은 폴 더블폰 향 신제품 공급을 통해 실적 방어가 이뤄질 전망이다. 향후 동사의 신성장 동력이 될 배터리용 FPCB의 매출액은 올해 426억원(+57.8% YoY)을 기록, 배터리 3사 향 본격적인 납품을 통한 높은 성장이 예상된다. 투자의견 Buy, 적정주가 49,000원으로 상향 동사에 대한 투자의견 ‘Buy’를 유지하고 적정주가는 실적 추정치 상향을 반영하여 43,000원에서 49,000원으로 +14.0% 상향한다. 동사의 FPCB는 전장, 태블릿, 노트 북 등으로 사용처가 확대되고 있다, 또한 올해 4분기부터는 LG전자로부터 인수한 차량용 휴대폰 무선 충전 사업이 동사 실적에 기여할 전망이다. 중장기적으로도 안정적인 실적 성장 가시성이 높다고 판단, 섹터 내 최선호주로 제시한다