2분기에도 호실적을 이어나감 LIG넥스원의 최근 2분기 실적은 매출액 4902억원(+12% yoy), 영업이익 472억원 (+64% yoy), 영업이익률 9.6%(+3.1%p yoy)를 기록. 1분기에 이어 2분기에도 컨센서 스를 상회하는 실적을 기록. 이는 양산사업 매출증가가 있었고, 수출사업 비중확대 에 따른 이익률 개선효과, 일부사업의 계약금액 증액 및 원가율 개선 등에 따른 것. 일회성 이익(70억원)을 제외하더라도 8.2% 수준의 영업이익을 기록한 것으로 파악. 수출비중 지속적으로 높아질 전망 상반기 기준 수출은 929억원(+104% yoy), 수출비중은 10%(+4%p yoy)를 기록. 수출 비중 상승으로 마진율 1%p 이상 개선 효과가 있었을 것으로 추정. 연말까지 수출비 중은 15%를 넘을 것으로 기대. 이는 선적 지연되었던 인도네시아 무전기 수출이 3 분기부터 반영되기 때문. 인도네시아 무전기 사업은 5차 사업으로 마진이 낮을 것으 로 보는 우려도 있으나 내수 마진 이상은 가능할 것으로 기대. 특히 수주잔고에서 수출이 차지하는 비중이 40%대를 기록하고 있고 조만간 50%대 를 넘어설 것으로 기대되어 향후에도 수출비중은 지속적으로 증가할 것으로 전망. 수주잔고 연말 11조원대 예상 상반기말 기준 수주잔고는 8.1조원을 기록해 전년동기 6.9조원대비 17% 상승. UAE 향 M-SAM 수출 계약건은 총수주금액 2.7조원 중 일부 약 820억원만 수주잔고에 우선 반영되어 있고 연말쯤 잔여분이 반영될 것으로 예상. 그 외 하반기 수주 기대되는 장사정포 요격체계(LAMD), 장거리 공대지 유도무기 체 계개발 등을 고려할 경우 연말에는 수주잔고 11조원대를 기록할 것으로 기대.