-코로나19로 인해 잠시 축소된 M&A, 다시 증가할 것으로 예상

-USMCA 및 니어쇼어링 트렌드로 인한 자동차 부품 등 제조업 분야 증가

Seale & Associates, Inc.

Carlos Hernandez Goudet, Sergio Garcia del Bosque

Executive Directors

멕시코 M&A 시장 현황

멕시코는 코로나19 팬데믹 기간 중 경기가 침체되었으며, 시장 또한 급격히 위축되었다. 슈퍼마켓, 식품 생산자, 의약품 등과 같은 필수 업종만 일부 영업이 유지되었다. 요식업, 미용실 등, 일부 비필수 품목부터 생산 공장 조업중단까지, M&A 시장에 영향을 미쳤다. 백신 접종으로 코로나19 확산이 둔화되고, 경제가 재활성화되기 시작하면서 전 세계적으로 M&A 산업은 폭발적인 회복을 보이기 시작했다.  

2021년 세계 M&A 거래금 규모는 약 6경 달러에 달하며, 역사상 최고금액을 기록했다. 2021년 M&A 업계는 급증한 거래량으로 활황을 경험했다. 2022년 상반기까지 이러한 성장세는 이어졌지만, 멕시코와 미국을 포함한 전 세계 중앙은행은 인플레이션과 금리를 인상하면서 시장은 둔화되기 시작했다.

글로벌 공급망 붕괴가 가져온 위기 상황은 흥미롭게도 멕시코에게 유리하게 작용했다. 중국이나 다른 아시아 국가에 소재하면서 미국에 상품 또는 서비스를 제공하는 다양한 산업군의 기업들이 멕시코 시장과 미국 시장 공략에 유리한 고지를 선점하고자, 멕시코로의 이전을 계획했기 때문이다. 멕시코에서 아시아 기업의 투자자들을 보는 것은 흔한 일이 되었다. 코로나19로 인해 중국 및 다른 아시아 국가 소재 기업들의 조업 중단, 물류비용 상승과 수출 컨테이너의 확보 애로로 인해 이전과 같이 미국에 서비스를 제공하는 것이 어렵다고 판단했다. 이러한 글로벌 공급망의 붕괴로 멕시코의 일부 기업들은 타격을 받았지만, 더 빠른 시장 진입을 위해 많은 외국 기업이 멕시코 기업을 인수하면서 멕시코 경제와 M&A 환경에 긍정적인 영향을 끼쳤다.  

팬데믹은 디지털화를 앞당겼고, 중요한 결정은 대면 회의를 통해 진행되지만, 실사에서 협상까지 거래가 원격으로 처리될 수 있게 되었다. 필수적인 공장 방문 및 실사의 경우에만 오프라인 방문 및 점검이 이루어지게 되어, 비효율적이 요소를 제거하게 되었으며, 원격 진행을 통해 M&A 과정은 더 효율적이고 원활하게 실행된다. 

다른 한편, 멕시코 기업들은 투자를 다양화하고 해외 투자에 대한 가능성 또한 모색하고 있다. 

멕시코 M&A 시장 규모

멕시코는 거래금액을 신고하지 않는 업체가 많기 때문에 실제 규모를 추정하기가 어렵다. 실제로 대부분의 고객은 거래 금액 비공개를 요구하며, 때로는 거래 자체를 공개하지 않도록 요청한다. 우리는 지난 4년 동안 평균 시장규모를 86.5억 달러로 추정하고 있다. 실제 시장 규모는 우리가 추청하는 수치*보다 훨씬 크다고 고려된다. 
*여기에는 신생 기업, 자본 조달, 소수 민족 투자가 포함되어 있지 않으며, 중간규모의 M&A 거래(약 12백만 달러 수준)만 포함한다. 즉, 호텔, 일부 토지 또는 공장 자산의 매각은 제외한다.

<최근 5개년도 중간규모 멕시코 M&A 거래 추이>

[단위: 달러, 건]

[자료: Seale & Associates, 2022]