'파리협정', '브루마지뉴 광산댐 붕괴' 이후 브라질 광산업 내 ESG 관심 증가

'저리 자금조달', '광산개발 환경 라이센스 획득' 등 ESG는 광산기업의 생존과도 관련

우리 기업은 사물인터넷, 인공지능, 통신기술 등을 통해 브라질 광물산업 진출 필요

브라질 광물·합금 산업에서 ESG가 주목받는 이유

환경·사회·기업 지배구조(ESG) 개념은 2004년 유엔 글로벌 콤팩트(UN Global Compact)의 'Who Cares Wins' 보고서에 등장하였으며 2010년대 중후반 사회·환경·지속가능한 경영에 대한 대중의 관심이 늘어나면서 주목을 받고 있다. 브라질에서는 2015년 마리아나(Mariana), 2019년 브루망지뉴(Brumadinho)에 위치한 광산 폐기물 댐이 붕괴되고 총 300명에 가까운 사람들이 사망하면서 지속가능한 광업에 대한 관심이 증폭되었다. 당시 많은 사람이 사망하고 강, 숲, 바다 등 환경도 오염되었다. 댐을 운영하던 광산기업인 발리(Vale)의 주가가 폭락하였으며 투자자들의 신뢰를 잃어 지금도 동종업계의 메이저 회사인 BHP와 리오틴토 등에 비해 기업가치(EV/EBITDA 멀티플)가 저평가돼 있다. 발리는 천문학적인 금액인 186억 헤알을 '희생자 가족 보상', '환경 복구' 등에 사용하였다. 

광산 기업의 ESG 활동은 시가총액, 투자자 유치 등 재무지표와도 관련이 깊어지고 있다. 글로벌 지속가능투자자산(GSIA)은 2021년 기준 약 30조 달러의 펀드들이 투자처를 선정할 때 ESG 지표를 고려한다고 발표했다. JGP펀드는 "투자자들은 댐붕괴 사건 이후 발리(Vale)가 광물을 생산하면서 ESG 지표들을 지킬 수 있는지 의문이기 때문에 매출이나 이익에 비해 시가총액이 낮다"고 언급했다. 경제사회개발은행(BNDES)은 'BNDES Crédito ASG'라는 프로그램을 론칭해 '숲 조성', '신재생 에너지로 전력생산' 등 ESG 경영을 하는 광산기업에 저리로 자금을 대출할 예정이다. 경제사회개발은행은 2020~2022년 사업계획(Plano Trienal do BNDES 2020-2022)에 '클린 테크놀로지를 개발하는 기업을 육성한다'라는 조항을 넣었다. 이 기준들을 충족하는 기업들은 1억5,000만 헤알까지 저리로 자금을 대출받을 수 있으며 경제사회개발은행은 2023년 예산 10억 헤알을 배정할 것이다. 

BR Rating은 '기업 거버넌스 수준'을 측정하는 서비스를 제공하는데 PROWA 컨설팅과 '기업의 ESG 준수 여부'를 책정하는 서비스를 개발할 예정이다. 이 회사는 18개 주제, 561개 문항을 개발하여 고객들이 ESG 지표를 제대로 준수하고 있는지 측정할 것이다. 브라질 광물 협회(IBRAM)도 2019년 팔코니 컨설팅(Falconi Consultoria)과 브라질 광산기업이 준수해야 하는 ESG 목표를 개발하였고 회원사들에 여러 프로그램을 제공하고 있다. 2015년 열린 파리협정(Paris Agreement) 이후 브라질을 포함한 개도국들도 온실가스 배출 감소에 동참하여야 하기 때문에 브라질 광물·제철(제련) 기업들도 탄소배출 감소 등 ESG 활동에 동참할 수 밖에 없다. 마리아나·브루망지뉴 댐 붕괴 이후 광산개발에 따른 환경영향 평가도 까다로워졌기 때문에 환경기준을 준수하지 않으면 경영 활동을 하는 것이 불가능하다.  

<브루마지뉴 광산 폐기물 댐 피해사진>

브라질 광물·합금 산업의 ESG 연구사례

브라질 광물·합금 산업의 ESG 시장이 커지자 대학교, 컨설팅 회사, 로펌, 협회 등이 관련 보고서를 발간하고 있다. 아래 대표적인 '광물·합금 산업 ESG 보고서' 및 주요 내용을 소개한다. 

1) 딜로이트(Deloitte)

딜로이트는 2022년 3월 '2022년 트렌드 - 광산업을 재정의하다(Tracking the Trends 2022 – Redefinindo a mineração)'라는 보고서를 발간해 광물기업들이 주목해야 하는 트렌드들에 대해 언급하였다.

  - 투자자들은 기업의 ESG 준수 여부 모니터링

  - 코로나19 이후 변화하는 규제 및 세금 규정

  - 기업·기관들의 ESG 적용 사례

  - 광산 인근 커뮤니티와의 관계 설립

  - 광산 기업들의 혁신/통합 시스템 활용을 통한 가치 증대

  - 정보통신의 취약성 증대, 사이버 보안 강화의 필요성

  - 기후변화에 대비(탄소배출 절감)

  - 광물·합금 산업 가치사슬 변화

  - 디지털 전환

2) 언스트&영(Ernst&Young)

언스트&영과 브라질 광산업 협회(Ibram)는 2021년 5월 '브라질 광물·금속산업의 위기와 기회요인(Riscos e Oportunidades de Negócios em Mineração e Metais no Brasil)'이라는 보고서를 출판하였으며 ESG 문제도 다루었다. 2021년 브라질 광산업은 광물 판가 인상과 생산량 증대에 힘입어 2020년에 비해 매출이 증가하였다. 2021년 광산 기업들이 납부한 세금도 2020년에 비해 62.3% 증가한 1170억 헤알에 달했다. 보고서는 기업들이 지속적으로 성장하고 주가를 올리기 위해서는 ESG에 투자하여 좋은 평판을 구축하는 것이 필요하다고 언급하였다. 광산기업들이 추진할 수 있는 ESG 관련 주요 활동은 아래와 같다.

  - 광산 인근 커뮤니티와 관계 개선

  - 광산개발·운영 활동에 사용하는 용수 사용량 줄이기

  - 전력생산에 신재생 에너지원 활용

  - 광산 인근 환경보존

  - 지역정부와 우호적인 관계 구축

  - 광산 운영 시 보안·안전 준수

언스트&영이 보고서 작성을 위해 인터뷰한 광물·합금 기업 임원들은 "광산업이 발전하기 위해 '세금 개혁(55%)', '외국인 투자유치 확대(30%)', '탄소배출량 측정 기준·기술 정립(30%)', '환경 영향평가 기준 완화(25%)'가 필요하다"고 언급하였다. 브라질 광산업 협회(Ibram)은 브라질 광물기업들이 2026년까지 404억 달러를 투자할 예정이며 그중 42억 달러는 환경·사회 개선활동에 사용될 것이라고 발표했다. 브라질 광물·합금 기업 임원들은 10대 기회·위기 요인으로 '환경 라이센스 획득', '높은 리스크 요소', '탄소배출 감소' 등을 꼽았는데 이는 기업들이 점차 ESG 요소를 경영에 반영한다는 것을 의미한다.