< 목 차 >

1. 1Q22 실적 Recap 
 

2. 하반기엔 국내에서 얼굴보기 힘들어질 기존 라인업
 

3. 출발선이 다른 신인 그룹들이 몰려온다
 

4. 결론 및 업종 투자전략 
 

5. 기업 분석
(1) 하이브
(2) 에스엠
(3) JYP Ent.
(4) 와이지엔터테인먼트 

1. 1Q22 실적 Recap 조금씩 재개되는 오프라인 활동 1Q22 부터 아티스트들의 오프라인 활동이 조금씩 재개되기 시작했다. 약 2 년간 부재 했던 대면 콘서트가 국내에서는 작은 규모로 진행되었고, 기획사들의 메인급 아티스트 들은 해외 일정을 소화하기 시작했다. 1 분기 주요 해외 콘서트로는 TWICE 의 미국 투 어, BTS 의 서울, 라스베가스 투어가 반영되며 콘서트 수익이 HYBE 613 억원, JYP Ent. 33 억원 발생했다.여전히 견조한 앨범 판매 1 분기 4 사 합산 음반 판매량은 809 만장(YoY 35.6%)을 기록했다. 오프라인 활동이 점진적으로 재개되고 있음에도 불구하고 앨범 판매는 여전히 견조한 모습을 보이고 있 다. 아티스트 컴백이 있었던 JYP 와 SM 은 앨범 판매 호조, YG 와 HYBE 는 주요 아 티스트 활동 부재로 전년과 유사한 수준의 판매량을 기록했다.1 분기 4 사 합산 영업이익은 815 억원으로 전년동기대비 32.7% 성장, 아티스트 활동 이 크지 않았던 와이지엔터테인먼트 제외 전 기획사가 성장했다. 인건비와 콘텐츠 제작 비가 지속 상승하고 있음에도 불구하고 업종 전반적으로 음반/원 수익이 견조한 가운 데 콘서트, 출연 등 오프라인 매출이 회복하고 있다. 이에 더불어 2 년전에는 크지 않았 던 MD 매출, 아티스트 IP 를 활용하는 라이선스 및 로열티 매출이 발생하며 견조한 이 익 성장세를 보였다.2. 하반기엔 국내에서 얼굴보기 힘들어질 기존 라인업 최근 해외 투어 일정이 연이어 발표되고 있다. 일정을 살펴보면 미국, 일본 중심으로 콘서트가 예정되어 있다. 코로나19 이전에 미국 투어를 하지 않았던 아티스트들의 미 국 투어가 진행되기도 하고, 미국 투어 경험이 있는 아티스트들도 직전대비 콘서트 베 뉴의 규모가 커지고 횟 수가 많아진 것을 확인할 수 있다. 특히 코로나19 이전 콘서트 경험이 많지 않은 NCT127, StrayKids, TXT, 트레져도 2 년동안 다져진 팬덤을 바탕으 로 일본 아레나~돔 투어, 미국 투어를 진행한다. 과거대비 북미 지역에서의 투어 수요가 높아진 것은 팬덤의 성장과 더불어 해외 레이 블과의 협업의 결과이기도 하다. 해외 레이블과 파트너십을 맺고 글로벌 음반/음원 및 콘텐츠 프로모션, 마케팅을 진행하는 사례가 많아지고 있다. 공연뿐만 아니라 현지 활 동 다양한 방면에서 협업하기 때문에 아티스트의 해외 활동의 반경이 넓어지고 있다.공연 개런티도 확실히 상승했다. TWICE 는 2 월 미국 콘서트 7 회가 전석 매진되며 2 회 추가 공연을 진행했다. StrayKids 도 북미 공연이 매진되며 기존 7 회에서 9 회, 12 회까지 추가했다. 티켓 매진이 계속되면 공연 프로모터 입장에서는 향후 공연에 대한 모객 리스크가 감소하고, 베뉴의 크기, 일정이 늘어나며 아티스트의 공연 개런티도 높 아진다. 빌보드가 밝힌 상반기 공연 매출 순위에 따르면, BTS 는 LA SoFi 스태디움 투어 3,330 만 달러, 라스베가스 Allegiant 스태디움 투어 3,590 만 달러를 기록해 4 위를 기록했다. 공연당 수익은 약 686 만 달러로 롤링스톤 다음으로 가장 높은 수치를 기록했다. 빌보 드 박스스코어 투어 차트에 따르면 2022 년 상위 10 개 그룹의 합산 콘서트 수익은 2019 년 상위 10 개 그룹의 합산 수익보다 20% 증가했다. LiveNation 은 팬들의 콘서 트에 대한 수요가 높아지며 콘서트 티켓 가격이 지속 상승하고 있다고 밝혔다.콘서트에 빠질 수 없는 것이 바로 MD 다. 콘서트가 재개되면서 투어 MD, 스페셜 MD 가 출시되고, 팬들의 구매율은 상당히 높은 편이다. 최근 가수 관련 굿즈 판매율이 지속 상승하고 있는데, 팬들은 적게는 티켓 가격의 80%에서 많게는 2 배이상을 굿즈 구매에 소비하기도 한다. MD 는 마진율이 높은 항목이기 때문에 양호한 판매가 일어 나면 전사 이익에 기여하는 부분이 클 수 있다.