< 목 차 >

　1. 국제 에너지시장 동향 및 전망

　2. 유럽의 對러시아 의존도 감축전략

　3. 국내 경제·에너지부문 영향

　4. 경제영향 최소화 및 에너지수급 안정 대응전략

Ⅰ. 국제 에너지시장 동향 및 전망 가. 천연가스 수급 및 가격 유럽의 천연가스 수급 ■ 동향 러시아는 우크라이나에 대한 군사 침공 임박시까지 對유럽 가스 공급량을 급격히 축소, 유럽의 가스 재고량은 최저수준 기록 야말-유럽수송관을 통한 러시아産 가스 공급이 '21년 12월에 중단된 가운데 우크라이나 경유관을 통한 공급도 지속 감소하여 '22년 1월 들어 과거 평균 공급량의 약 40% 수준으로 감소 ※ 우크라이나 경유관 공급량(Mcm/d): 124.4('21.11월)→104.8('21.12월)→52.6('22.1월) - 유럽內 천연가스 재고 수준은 29.5%('22. 2.26. 기준)로 최근 5년간의 2월 중 가장 낮은 수준을 기록 유럽 국가들은 북미를 중심으로 한 역외 LNG 수입을 확대하며 러시아 공급량 감소에 대응 ※ 미국 LNG 수출의 對유럽 비중은 '22년 이후에 더욱 증대('21년10월→'22년1월): [유럽] 33%→70%, [아시아] 47%→15% ■ 전망 러시아의 對유럽 가스 수출량은 우크라이나 침공 이후 다시 소폭 반등하였으나, 러시아의 가스 수출대금의 루블화 결제조치는 향후 수출량 증감의 주요 변수로 작용할 전망 러시아는 자국에 대한 비우호적 국가에 대해서는 에너지판매대금을 루블화로만 결제할 수 있도록 하겠다는 방침을 발표(3.23) - 수출대금 결제 통화 조정 및 제한 조치는 향후 천연가스 수출의 불확실성을 야기할 것으로 전망. ※ 러시아 정부와 중앙은행의 루블화 결제 시스템 가동은 4월 초부터 예정하고 있음. ※ G7국가들은 러시아의 루블화 결제 요구는 계약사항 위반으로 이를 거부하기로 합의유럽 천연가스 가격 ■ 동향 누적된 역내 수급 불안정 상황과 러시아의 우크라이나 침공으로 유럽 가스가격의 변화폭은 극대화 유럽 천연가스 가격( TTF)1)은 '21년 이후 수급이 타이트해지며 완만한 증가세를 시현한 가운데, 러시아가 야말-유럽라인을 통한 공급을 중단한 12월에 연초 대비 800% 이상 급등 노드스트림1 등을 통한 러시아 공급량이 증가한 이후 하향 추세를 보이던 TTF가격은 러시아의 우 크라이나 침공 직후 2021년 1월 대비 620% 상승 유럽 및 미국의 제재가 에너지 무역부문으로 확대됨에 따라, 유럽 천연가스 가격은 열 배 이상을 기록(‘22.3.7)한 이후 다시 하락 ※ TTF 현물(front month)가격 추이($/MMBtu)2): 7.1('21.1.4)→44.0('22.2.24)→72.2('22.3.7)전망 유럽 천연가스 수급의 불확실성이 확대됨에 따라 당분간 천연가스 가격은 '21년 상반기 이전의 수준을 회복하기는 어려울 전망 향후 유럽 천연가스 가격은 천연가스 재고수준, 러시아산 가스의 대체공급원 확보 여부, 동절기 기온, 석탄 및 탄소가격(EU-ETS)의 수준 등에 의해 결정될 것으로 예상 - 러시아-우크라이나 전쟁의 종전이후에도 EU가 가스 수입의 對러시아 의존도를 획기적으로 감축할 계획임에 따라 당분간 유럽의 천연가스 가격은 높은 수준이 지속될 전망(Ⅱ장 참조) 국제 LNG 시장의 영향 ■ 유럽의 LNG수요 러시아의 對유럽 가스공급에 차질로 유럽의 천연가스 수요가 국제 LNG 시 장으로 전가될 경우 세계 LNG 수급은 더욱 타이트해질 전망 유럽의 LNG 수입 수요는 '15년 이후 역내 가스 생산 감소로 꾸준히 증가해 77백만톤('21년 기준) 수준으로 세계 LNG 수요의 20%를 점유 ※ 러시아의 對유럽 천연가스 전면 공급차단 발생시, 공급차질 물량의 대체수요 규모는 LNG 기준 약 1.2억 톤/년 규모