< 목 차 >

Chapter 1 경제 전망

Chapter 2 시나리오 분석

Chapter 3 제조사별 영향 분석 

Chapter 4 지역별 영향 분석

동유럽 수요 급감, 부품 공급 부족 재점화 우려, 중국 주요 도시 락다운으로 인한 생산 차질 및 수요 위축, 가격 전가 부담 - 2Q22 낮아진 재고로 전쟁 여파 최소화. 추세적인 분위기 반전을 위해서는 전쟁 종결 필수적 - 공급망 해소 → SET 제조사 원가 부담 완화 → 적극적인 출하 의지로 수요 자극 - 혼란스러운 시장 상황에서도 Apple은 올해 견조한 출하 성장(+10%)이 예상 - LG이노텍, 비에이치, 아비코전자, 대덕전자 선호. 파인테크닉스, 아모텍, 디케이티 관심 ⚫ 지난해보다 더욱 많아진 변수 지난해 스마트폰 시장은 YoY +5% 약반등에 성공했다. COVID-19, 부품 공급 대란을 고려하면 선방한 성적표이다. 올해 는 주요국 리오프닝과 부품 공급 부족 완화로 지난해보다 높은 성장률이 기대되었다. 그러나 러시아와 우크라이나 전쟁으로 비우호적인 환경이 전개되고 있다. 해당 지역인 동유럽의 수요 급감(-24%)이 예상되고 전쟁 장기화시 부품 공급 부족이 재 점화될 가능성도 상존한다. 주요 원자재 가격 및 물류비 상승을 가격 온전히 전가시키기에는 부담이 따른다. 최대 수요처인 중국(-2%)은 주요 도시 락다운으로 생산과 수요에 모두 영향을 받고 있다. 글로벌 시장은 2Q22 전쟁 여파가 반영될 예정이 지만 다행스러운 점은 낮아진 재고로 출하 감소 영향은 최소화될 것으로 보인다. 추세적인 분위기 반전을 위한 선결 요소는 결국 전쟁 종결이다. 꼬여있는 공급망이 빠르게 해소될 수 있는 계기가 될 것이며 SET 제조사 원가 부담이 크게 완화되고 적 극적인 출하 의지로 수요를 자극할 것이다. ⚫ 글로벌 스마트폰 시장 시나리오 분석 결과 Base Scenario: 2022년 13.7억대(YoY +1%) Bear: 2022년 13.3억대(YoY -2%) Bull: 2022년 14.2억대(YoY +4%) ⚫ Apple 유일한 두 자릿수대 성장 혼란스러운 시장 상황에서도 Apple은 올해 견조한 출하 성장(+10%)이 예상된다. 1) 중국 내 800달러 이상 경쟁 제품의 부재 2) 아이폰14 폼펙터 변화 3) 부각되는 칩성능이 그 이유이다. 당사는 LG이노텍, 비에이치, 아비코전자, 대덕전자를 선호하며 파인테크닉스, 아모텍, 디케이티를 관심 업체로 제시한다