은행지주의 개념과 제도적 배경

은행은 예금자로부터 자금을 조달하여 이 자금을 대출 형태로 기업과 가계에 공급함으로써 자금중개와 신용창출 기능을

담당하는 금융기관이다. 이러한 핵심 역할을 통해 은행은 경제 주체 간 자금 흐름을 원활히 하고,

지급결제 기능과 유동성 공급 기능을 수행함으로써 실물경제 전반의 활력을 유지시키는 기초 인프라로 작동해 왔다.

그러나 전통적인 은행 업무는 예대마진 중심의 수익구조에 치우쳐 있다는 한계를 지니며,

거시경제 환경의 변동이나 금리와 부동산 시장의 변동성 등 외부 요인에 크게 영향을 받는다.

이에 따라 국내외 금융산업에서는 은행의 기능을 다각화하여 예금·대출 중심의 사업 포트폴리오를 확대하고,

추가적인 비즈니스 기회를 창출함으로써 손익 변동성을 완화하려는 노력이 지속적으로 전개되어 왔다.

가. 사업다각화의 정의와 측정본

본 연구에서 사업다각화는 은행지주회사가 전통적인 예대업무를 넘어 증권, 보험, 7자산운용, 캐피탈, 카드 등

다양한 금융업종으로 사업영역을 확장하는 전략으로 정의한다.

이는 지주회사 차원에서 여러 계열사를 통해 서로 다른 수익구조와 리스크 특성을 지닌 사업부문들을 포트폴리오로 구성하는 것을

의미한다.사업다각화 수준을 계량적으로 측정하기 위해서는 각 계열사(또는 사업부문)의 자산 비중, 수익 비중,

또는 영업이익 비중 등을 기준으로 한 분산도 지표를 활용할 수 있다. 국내외 금융연구에서 널리 사용되는 대표적 지표로는

허핀달-허시만 지수(Herfindahl-Hirschman Index, 이하 HHI), 엔트로피 지수 (Entropy Index),

단순 비은행 비중(Non-bank share) 등이 있으며, 국내 은행지주에 대해서도 이들 지표를 활용한 연구가 꾸준히 진행되어 왔다.

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