- MMORPG 모바일 및 PC 게임 전문업체, 주요 IP 는 미르의전설, 이카루스 - 블록체인 게임 ‘미르4 글로벌’ 흥행 이후 동사의 플랫폼에 탑재 가능한 파트너사들의 블 록체인 게임이 늘어나고 있고, 관련된 플랫폼 사업에 대한 확장성이 높을 것으로 예상 - 연내로 100 개 블록체인 게임을 플랫폼에 온보딩할 계획, 다수의 업무협약 체결 중 - 2022 년 매출액은 7,324 억원(+30% YoY), 영업이익은 1,615 억원(-51% YoY) 전망 주가 및 상대수익률 주가상승률 절대주가 상대주가 1개월 -21.5% -14.0% 6개월 183.7% 228.1% 12개월 401.6% 462.2% ‘미르의전설’ IP 기반 MMORPG 개발사 위메이드는 MMORPG 모바일 및 PC 게임 전문업체다. 주요 모바일 게임은 ‘미르4(글 로벌, 국내)’이며, PC 게임은 ‘미르의전설 2, 3’와 ‘이카루스’가 있다. 2021 년 8 월 출시된 블록체인 게임 미르4 글로벌이 흥행했으며, P2E 서비스와 NFT 거래소를 뒷받침해주는 위메이드의 블록체인 플랫폼 ‘위믹스’로 확장해나갈 수 있는 플랫폼 사업에 대한 기대감 이 높은 상황이다. 2Q22 신작 미르M 국내 출시로 모바일 게임 매출 성장이 지속될 것 으로 판단한다. 2022 년 매출액은 7,324 억원(+30% YoY), 영업이익은 1,615 억원(- 51% YoY)을 기록할 것으로 전망한다. 내년 블록체인 플랫폼 매출 비중 10% 상회 전망 위믹스 플랫폼에는 P2E 서비스에 필요한 디지털자산을 거래할 수 있는 NFT 거래소와 다양한 게임토큰들을 교환해 환전할 수 있는 기축통화(위믹스)가 있다. 위메이드는 연내 로 100 개 블록체인 게임을 플랫폼에 온보딩할 가능성이 높다. 지속적으로 늘어나고 있 는 파트너사들의 블록체인 게임에서 발생하는 NFT 거래 수수료 및 환전 수수료를 일부 수취할 수 있는 만큼 동사의 플랫폼 사업의 확장성이 높을 것으로 기대한다. 또한 한개 의 게임에 국한되지 않고 다수의 게임들이 위믹스 플랫폼에 온보딩되는 만큼 가상화폐 위믹스의 가격도 이전보다 안정화될 것으로 예상한다. 2022 년 위믹스 플랫폼 매출액은 317 억원으로 예상하며, 2023 년 매출 비중 약 10%를 차지할 것으로 예상한다. 투자의견 중립, 목표주가 112,000 원으로 커버리지 개시 목표주가는 2022 년 예상 EPS(3,591 원)에 가상화폐 거래소 사업자인 코인베이스, 국내 게임사 엔씨소프트와 펄어비스의 평균 PER 24 배에 국내 블록체인 플랫폼 선점 효과 기 대로 할증 30%를 적용했다