제목 [사업분석] 기업별 22년 4분기 분석 및 23년 전망
분류 성장동력산업 판매자 강정훈 조회수 49
용량 3.04MB 필요한 K-데이터 5도토리
파일 이름 용량 잔여일 잔여횟수 상태 다운로드
[사업분석] 기업별 22년 4분기 분석 및 23년 전망.pdf 3.04MB - - - 다운로드
데이터날짜 : 2023-01-17 
출처 : 증권사 
페이지 수 : 40 

- 차례 - 

1. 2차 전지 

2. LG 에너지 솔루션

3. 삼성 SDI

4. 포스코케미칼

5. 에코프로비엠

6. 천보


 

- 2차전지 - 

2023년에도 기대되는 이유

4Q22 Preview: 주가에 이미 반영 2022년 4분기, 2차전지 셀 및 소재 기업 대부분 어닝 쇼크 예상. 성과급 및 충당금 등 일회성 비용, 3분기 높은 원재료 비용 반영 등으로 인한 스프레드 축소 영향이 가장 컸음 다만, 실적은 2022년 12월 말부터 이미 주가에 반영되어 왔음. 2023년 1월 16일 유안타증권 커버리지 기준, 2023년 EV/EBITDA 평균 멀티플 18배, 2024년 13배 수준까지 하락. 2025년까지 연평균 34% 이상의 성장률 고려 시, 밸류는 충분히 낮아진 상태 2023년, Q 증가에 집중하라 2022년 셀 주도주 LG에너지솔루션 주가 상승 요인은 ASP 상승 및 환율 영향, IRA로 인한 수주 확대에 있었음. ASP 상승 및 환율 제외하면, Q 증가는 10% 내외 수준 2023년 원재료 가격 안정화로 인한 ASP 하락, 환율 하락, 테슬라 가격 인하로 인한 완성차 OEM들 가격 인하 가능성 등으로 인해 2차전지 섹터에 대한 고민이 높아진 상황. 그러나 Li 중심 원재료 가격 및 환율 하락 제한적, OEM 가격 인하 시, Q 증가 기대로 외형성장 폭 2023년에 더 클 것. 또한 LG에너지솔루션 worst case 시나리오로 Li 가격 $30,000/t, 원달러 환율 1,200원, 유럽, 중국 가동률 2022년과 같은 수준으로 반영 시에도 44% 이상 외형 성장 가능 따라서 2023년에는 2022년 ASP와 환율에 감추어져 있던 유럽, 중국 중심 수요 둔화 완화, 미국 중심 외형성장 본격화에 집중해야 할 것 [투자포인트] 셀>소재, 소재: 특수 소재 중심 2023년 2차전지 섹터에 대한 투자의견 Overweight 유지. 이는 1) 낮아진 밸류 부담, 2) 미국 중심 외형성장 본격화, 3) 여전한 수주 모멘텀 등으로 인한 것. 주가 반등은 1/30 오버행 이슈 마무리 이후가 될 것. 다만, 소재의 경우, 기술 중심 외형성장이 본격화되는 ‘실리콘음극재’, ‘CNT 도전재’, ‘LFP 확대 수혜’ 종목 위주 관심 필요 2023년 셀 투자전략은 ‘LG에너지솔루션’(미국 중심 외형성장), ‘삼성SDI’(수주모멘텀) 동시 비중 확대. 소재 투자전략은 특수 소재 중심 비중 확대. 소재 Top Pick, 실리콘 음극재 성장 독식 ‘나노신소재’, LFP 채택률 확대 수혜 ‘천보’ 제시

화면 캡처 2023-01-17 132843.png



※ 본 서비스에서 제공되는 각 저작물의 저작권은 자료제공사에 있으며 각 저작물의 견해와 DATA 365와는 견해가 다를 수 있습니다.

List of Articles
번호 분류 제목 K-데이터 판매자
K데이터 무통장 입금을 통한 충전 방법
6199 성장동력산업 [정책연구] 신항만건설사업의 민간투자 확대를 위한 제도개선 연구 13도토리 박민혁
6198 성장동력산업 [산업연구] 콘텐츠산업군 근로시간 연구 보고서 13도토리 박민혁
6197 성장동력산업 [산업연구] 글로벌 영상 제작 허브화의 해외 사례 13도토리 박민혁
6196 성장동력산업 [산업동향] 무금형 수치제어 유연성형 개발 현황 5도토리 박민혁
6195 성장동력산업 [산업분석] 전기자동차 일체형 차체 제조기술(기가캐스팅) 5도토리 박민혁
6194 성장동력산업 [기술분석] 스마트 농업 구현을 위한 농기계 기술 5도토리 김민성
6193 성장동력산업 [산업동향] AI 반도체의 기술 동향 5도토리 김민성
6192 성장동력산업 [산업동향] 산업지능화 내장형 소프트웨어 기술 동향 5도토리 김민성
6191 성장동력산업 [산업분석] 2023 우주산업 실태 전반 조사 13도토리 김민성
6190 성장동력산업 [산업분석] 중앙은행의 디지털화폐 도입 관련 국내외 동향과 보안 이슈 7도토리 김민성
6189 성장동력산업 [정책분석] 인공지능 관련 안전 및 보안 규정 분석 7도토리 김민성
6188 성장동력산업 [정책연구] 지역관광조직 동향 진단과 발전방향 13도토리 김민성
6187 성장동력산업 [산업분석] 생성형 AI윤리 13도토리 김민성
6186 성장동력산업 [정책분석] 지역 관광산업 진단과 정책 방향 13도토리 김민성
6185 성장동력산업 [산업연구] 재난안전 분야 - 디지털트윈 시스템의 새로운 활용 전략 연구 5도토리 김민성
6184 성장동력산업 [산업연구] 게임이용자 임상의학 Cohort 연구 분석 13도토리 김민성
6183 성장동력산업 [산업동향] 2023년 글로벌 핀테크 산업 현황과 향후 전망 5도토리 김민성
6182 성장동력산업 [기술동향] 에어로젤 소재 기술 동향 9도토리 나혜선
6181 성장동력산업 [정책분석] 국내외 로봇산업 정책 현황-독일 7도토리 나혜선
6180 성장동력산업 [산업동향] 서울시 지역생활시설 동향 5도토리 나혜선